NPD Solarbuzz高级分析师Michael Barker分析2012年全球光伏行业的发展，并从供需角度探讨未来一年市场机会。2012年为光伏行业最艰难的年份之一，事实上在过去的18个月内，市场对于光伏行业增长预期摇摆不定。2011年底，一些企业担忧2012年的终端市场需求会像2011年一样下滑，从而放大了2012年行业的挑战。好消息是2012年全球光伏需求并没有下滑，但也没有增长到能够大幅扭转供需失衡局面，且平均销售价格的下降以推动需求(尤其是新兴市场需求)大幅上升的期待也没有实现。

　　2012年也出现了一些新的商业模式与策略。在2012年之前，大多数厂商只专注于制造，通过与上游的垂直整合来成为最佳供货商，或通过市场渠道建设来提升品牌认可度;而现在，企业战略越来越多地集中在项目开发，从而提高毛利率或者保证自产组件的出货。中国市场的崛起进一步刺激了这种战略转变，其中蕴含着巨大的挑战与潜在的回报。

　　另一个值得期待的是新兴市场将会有可观的成长，终端市场的需求将拓展到更多的国家，从而帮助降低优惠政策变化引起的需求衰退风险。许多在2012年开始的贸易争端调查将会在2013年最终结束，很可能会显着地改变光伏行业的供应链格局。为此，光伏企业自2012年开始谋划各种不同的企业战略和公司活动，多数是防御性的，以创造可持续经营的商业模式，在2013年及以后生存下来。虽然这些过程是痛苦的，并且要面对各种挑战，但是在未来几年里新的机会还是有望浮现出来。

　　一线厂商向下游发展

　　在过去两年里不断下跌的销售价格严重地影响了各种类型的厂商，并导致一部分厂商向下游寻求新的利润。自2011年起，季度组件毛利率的持续导致很多公司开始关注公司的发展战略，而后在2012年进行战略转型，即单纯制造的厂商开始进入下游项目环节。

　　在2012年，几乎所有的中国一线厂商不同程度地开始进入项目开发领域。大部分厂商所介入的项目开发的规模目前还比较小，通常只有几百兆瓦，已经确认的收入占总收入的比例也较低。但也有一些厂商正在更加积极地转型，并计划在2013年将下游项目收入提升到总收入的一半以上。

　　部分业内人士将这种向下游转型的举措看作是许多苦苦奋斗的企业取长补短之举，然而任何向新商业模式的转型都是有风险的，无论一个企业在制造业中多么有效率，都不能保证企业能够在项目开发领域取得成功。

　　在项目开发中一个最主要的挑战是建立可靠又有效率的运作机制，这未必能从制造业背景中直接转化过来的。对项目所处市场、政策和法规的深入了解是至关重要的，任何错误都会造成影响，小到项目延期，大到合同取消。这还给业绩指导和财务表现带来另一个挑战，因为仅仅几个星期的项目延期都会造成收入不能确认并进入相应的季度报表，使得项目储备和生产制造之间的平衡变得更加困难。同时还造成与原先客户的直接竞争的可能，从而危及原有的供应关系。

　　此外，许多向下游的转型都来自中国市场的启动。这存在一种风险，因为中国市场目前仍然高度依赖政策驱动，只有来自中国政府的持续不断的支持才能维持快速的增长。值得感谢的是，不断上调的光伏装机目标和覆盖不同客户细分市场的各种优惠政策表明这种支持正在增强。然而，这种增长并不是惠及行业内的所有企业，只有兼具实力和关系的企业才能从市场的增长中获利。同时，如此众多一线厂商的进入造成下游行业一个类似上游的局面，即增长的产能和加剧的竞争集中在一个细分市场，导致价格下降到毛利率无法维持两位数的水平。

　　中国的崛起

　　中国市场的崛起主要是给中国企业提供了机会，这样一个事实可能并不令人吃惊，但这可能造成供应渠道上的多种改变。

　　如前所述，中国企业主导着中国下游需求的增长。然而，考虑到中国市场从一月到十二月的不同阶段的需求的时候，这其中存在着一定的挑战。一般来说，当任何一个市场的需求集中在某一个季度时，可能导致上游厂商供给的不平衡。以前，全球光伏市场主要集中在一年中的下半年，因为在欧洲每年年初的补贴削减会导致四季度需求的上升以及开发商抢装。这一模式在2012年仍然存在，主要是受到中国市场在下半年特别是2012年四季度增长的影响。