2、辅材类中光伏逆变器行业将率先受益

随着光伏电站大规模建设高潮的来临，相关的设备厂商也会从中受益，由于现阶段光伏行业整体仍处于过剩状况，尤其是上游多晶硅等，供需敏感度较高的辅材类上市公司将率先受益，尤其是那些技术和市场占有率处于领先地位、业绩弹性较好的上市公司。辅材类中光伏逆变器行业有望率先受益，根据彭博监测的光伏逆变器价格，自2010年底以来，首次价格反弹。光伏逆变器属于微利行业，恰恰因为此，价格反弹对此行业盈利状况改善也最大，随着光伏电站抢装潮的推动和明年分布式光伏电站建设推进将提高对光伏逆变器的需求，因而相关的公司如阳光电源和科士达(15.74,0.00,0.00%)等将受益。不过从行业地位和业绩弹性来看，阳光电源显然更具投资价值，2012年公司光伏逆变器销售金额为9.7亿元，占公司主营业务约90%，量价齐升对阳光电源的业绩贡献更大，其他上市公司光伏逆变器的业务占比较小，因而对公司整体业绩贡献有限。这已经体现在公司今年三季度业绩上，前三季度公司收入同比增长112.63%，显示出公司业绩拐点开始出现。

受利好政策面和公司基本面共振影响，近两周光伏板块走势强劲，部分个股短期涨幅超过30%，但是由于本次光伏行情是在行业产能过剩的环境下启动，因而上市公司业绩改善的状况或许会低于预期，未来行情发展也会比较反复。随着以TMT为代表的成长股进入调整阶段，对于同属新兴产业、而且累计涨幅不小的光伏板块也有一定的调整压力，因此，短期还要注意风险防范。